Comment comprendre les faiblesses pour mieux négocier

Pour comprendre comment devenir le meilleur trader sur le marché des changes, vous devez également comprendre les modes de pensée des autres traders. 

L'investissement est une profession qui s'intéresse autant aux personnes qu'à l'argent, et c'est encore plus vrai pour le trading sur le marché des changes qui, en termes aussi laconiques que possible, consiste à utiliser de l'argent pour acheter de l'argent. 

Si les connaissances, le traitement de l'information et la gestion de portefeuille sont des compétences essentielles à la réussite d'un trader, l'état d'esprit, la mentalité et la psychologie le sont tout autant, d'autant plus qu'avec le financement du forex, les traders travaillent avec des sommes d'argent considérables. 

À ce niveau, il est essentiel d'avoir un bon état d'esprit pour maintenir ses positions et éviter de se laisser influencer par les deux grandes émotions qui affectent le marché plus que toute autre ; la peur et la cupidité peuvent nous rendre vulnérables et nous amener à commettre des erreurs, à revenir sur nos suppositions biaisées et à perdre potentiellement beaucoup d'argent. 

Cependant, l'une des règles d'or de la psychologie est que le fait d'être conscient de ses propres préjugés et de ses lacunes mentales réduit considérablement leurs effets et constitue le premier pas vers leur annulation. 

Pour expliquer et démontrer pourquoi c'est si souvent le cas, voici quelques exemples de raccourcis mentaux typiques, de préjugés, de sophismes logiques et d'erreurs que même les meilleurs traders commettent parfois. En expliquant pourquoi nous les commettons, nous pouvons devenir plus conscients du moment où ils peuvent affecter nos gains potentiels. 

Désapprendre les dogmes économiques

Image conceptuelle de l'économie et de la finance

S'il est si difficile pour les commerçants et autres économistes d'admettre un aspect universel de l'humanité, c'est en partie parce que près d'un siècle de théorie économique s'est appuyé sur le concept de rationalité parfaite. 

Le concept d'homo economicus (homme économique) fait partie de nombreux modèles économiques qui tentent d'expliquer le comportement du marché et a été initialement conçu par le philosophe utilitariste John Stuart Mill.

L'idée centrale, telle qu'elle est utilisée en économie par opposition à la philosophie morale, est que toutes les personnes qui s'engagent sur les marchés financiers ont la capacité d'une rationalité parfaite et opèrent également selon un principe d'intérêt personnel étroit. 

En d'autres termes, les modèles économiques ont été conçus pendant un siècle en partant de l'hypothèse que tous ceux qui les utilisaient prenaient des décisions de manière totalement rationnelle, avec un accès et une compréhension parfaits de toutes les informations disponibles sur le marché et des objectifs cohérents et égoïstes visant à tirer le meilleur parti de chaque vente. 

C'est la base d'une école de commerce connue sous le nom de "finance traditionnelle", en particulier des concepts tels que l'hypothèse du marché efficient qui s'appuie fortement sur la théorie de l'homme économique pour garantir que tous les actifs sont négociés à leur valeur de marché et n'ont donc jamais une valeur exagérée ou sous-évaluée. 

En revanche, l'école de la finance comportementale, qui a commencé à s'imposer dans la théorie économique à partir des années 1990, postule que tous les investisseurs ont des préjugés et d'autres influences psychologiques qui affectent leur prise de décision. 

Cela peut se faire directement au niveau de la salle des marchés, mais aussi indirectement par le biais des hypothèses utilisées pour élaborer les plans de négociation et les modèles d'investissement informatisés, qui peuvent ne pas être parfaitement rationnels et ne pas correspondre à un intérêt personnel étroit. 

Comprendre cela permet à un trader d'examiner quand ses préjugés et ses hypothèses peuvent entraver des transactions potentiellement fructueuses, et de faire la distinction entre un comportement inhabituel sur le marché et des mouvements commerciaux irrationnels. 

Elle permet également à de nombreux traders de mieux apprécier la planification et la mise en place d'ordres stop-loss appropriés afin de minimiser les pertes et de garantir un niveau de profit constant. 

Le pouvoir du stress 

Un chef d'entreprise stressé qui fait des heures supplémentaires

Au cœur de tant de mouvements irrationnels du marché et de la raison pour laquelle la cupidité et la peur peuvent s'emparer même du meilleur trader, il y a le fait que le trading est souvent exceptionnellement stressant, et que ce stress peut avoir des effets à court et à long terme sur votre santé et votre capacité à prendre des décisions. 

Il ne s'agit pas non plus d'une simple incapacité à gérer le stress et la pression ; le stress a des effets physiques sur l'ensemble de l'organisme, au-delà des simples décharges de cortisol et d'adrénaline, dont certains peuvent avoir des répercussions à long terme et particulièrement néfastes. 

Bien sûr, à court terme, le stress peut être une réaction potentiellement bénéfique. Il génère notre réaction de "fuite ou de lutte", accélère notre rythme cardiaque et nous permet de réagir et de répondre avec une plus grande vigilance que nous ne l'aurions fait autrement.

Cependant, elle bloque également notre capacité à ralentir et à penser de manière plus souple, au lieu de nous précipiter dans des transactions et des investissements basés sur ce que nous savons, ce qui tend à être guidé par des émotions fondamentales telles que la peur et l'avidité. 

Si vous sentez que le stress devient trop important, ou si vous opérez sur un marché quelque peu chaotique qui accroît votre sentiment d'incertitude et, par extension, votre stress, l'option la plus prudente est de vous éloigner du terminal et d'essayer de vous détendre et de réduire ce stress. 

L'exercice physique peut être un excellent moyen de soulager le stress, tout comme la méditation de pleine conscience, car ces deux méthodes permettent de se concentrer sur l'instant présent à des moments et dans des emplois où il peut être facile de ressasser le passé ou de craindre un avenir incertain. 

Quels sont les exemples de préjugés et de sophismes ? 

loupe et lettres de l'alphabet avec le mot BIAS.

Savoir, c'est pouvoir, et la meilleure façon de comprendre comment gérer et éviter les écarts de logique potentiels est de voir quelques exemples de préjugés et la façon dont ils modifient la pensée dans la pratique. 

Ces lacunes logiques n'affectent pas seulement directement les décisions commerciales par l'utilisation ou la mauvaise application de raccourcis mentaux, mais elles peuvent également avoir une incidence sur le comportement commercial au sens large, par exemple sur la manière dont un plan de négociation est élaboré et sur les réactions face à l'inattendu. 

L'aversion pour les pertes est l'un des exemples les plus souvent cités de biais cognitif s'appliquant à la négociation. La théorie des perspectives de Daniel Kahneman et Amos Tvesky explore d'ailleurs en détail la manière dont ce biais affecte les décisions de marché. 

L'aversion aux pertes est la tendance à être émotionnellement et psychologiquement plus affecté par les pertes que par un gain équivalent, le comportement commercial étant souvent modifié pour réduire le risque de perte, même au détriment de profits potentiellement substantiels qui restent dans des limites acceptables de tolérance au risque. 

Kahneman et Tvesky ont constaté dans leur étude qu'en moyenne, les pertes font deux fois plus mal (2,25 fois en moyenne) que les gains ne font plaisir aux investisseurs. 

Cela signifie qu'un trader devrait gagner plus du double sur son investissement que ce qu'il risque de perdre pour tenter sa chance, ce qui affecte particulièrement le trading sur le marché des changes en raison de ses marges souvent étroites. 

Un autre exemple de raccourci mental pouvant conduire à un comportement irrationnel est le concept d'ancrage de référence, qui consiste pour un trader à fixer son point de vente minimum à un objectif arbitraire (souvent ce qu'il a payé) et à vendre plus tôt s'il réalise un petit gain ou à éviter de vendre s'il subit une perte. 

Cette approche pose problème car elle ne tient pas compte de la trajectoire globale du marché. Dans certains cas, vendre à perte est l'option souhaitable si l'ensemble du marché est à la baisse, alors que dans d'autres, c'est l'inverse qui se produit.

une vente anticipée avant d'avoir atteint votre seuil de tolérance peut vous faire rater une paire de devises en hausse. 

Cependant, cette dernière option, bien que plus irrationnelle, est plus satisfaisante pour les opérateurs car elle leur évite des pertes et leur rapporte plus que ce qu'ils ont payé. 

Un autre raccourci mental courant est la mentalité grégaire, qui consiste à suivre la majorité du marché en se fondant sur l'idée d'une sagesse collective. Si tout le monde prend la même décision, c'est forcément la bonne. 

Si la théorie financière traditionnelle était correcte, la majorité des traders ferait le choix le plus logique, mais comme nous l'avons vu à maintes reprises, les masses ne sont pas toujours correctes lorsqu'il s'agit de décisions financières, et parfois le troupeau peut finir par voir ses investissements s'effondrer. 

Dans les situations de stress, les gens ont tendance à s'en tenir à ce qu'ils connaissent, ce qui peut souvent conduire à un biais de familiarité, où les gens investissent dans les paires de devises qui leur sont les plus familières, comme les traders britanniques qui ont un portefeuille centré sur la livre sterling. 

S'il est bon d'être bien informé sur les matières premières que vous négociez, cela peut conduire à un manque de diversification de vos investissements, ce qui peut s'avérer désastreux si, par exemple, la plupart de vos investissements reposent sur l'augmentation de la valeur de la livre sterling. 

Il existe également des erreurs qui sont généralement dues à une mauvaise application des probabilités et à des tentatives de développement de modèles basés sur des résultats antérieurs. Bien que les informations antérieures puissent en dire long sur les résultats futurs, chaque décision de trading doit être prise en fonction de ses propres mérites et non sur la base de résultats de trading antérieurs. 

Cela conduit à la fois à l'erreur du joueur et à l'erreur de la main chaude, deux biais souvent liés et influents qui peuvent détruire un portefeuille s'ils ne sont pas contrôlés. 

L'erreur du joueur est l'idée que quelque chose qui s'est produit a moins de chances de se reproduire dans des situations où un résultat antérieur n'a pas d'incidence sur un résultat futur. 

L'exemple le plus tristement célèbre a eu lieu le 18 août 1913, lorsqu'une roulette est tombée sur le noir 26 fois de suite dans un casino de Monte-Carlo, à Monaco. 

Dans le domaine de l'investissement, le sophisme du joueur se produit lorsque, après une série de transactions perdantes, un trader décide de réaliser une transaction risquée ou malavisée parce qu'à un moment donné, la chance doit tourner. 

En revanche, l'erreur de la main chaude est l'idée opposée selon laquelle une série de succès se poursuivra, ce qui conduira à des investissements plus risqués et plus importants jusqu'à une perte inévitable. 

Partagez avec vos amis :