Cómo comprender las debilidades permite realizar operaciones más sólidas

Para entender cómo ser el mejor trader en forex, también hay que entender la forma de pensar de otros operadores. 

Invertir es una profesión que tiene que ver tanto con las personas como con el dinero, y esto es así incluso en forex trading , que descrito en los términos más lacónicos posibles consiste en utilizar dinero para comprar dinero. 

Si bien los conocimientos, el tratamiento de la información y la gestión de carteras son aptitudes fundamentales para el éxito de trader, la mentalidad y la psicología también lo son, sobre todo teniendo en cuenta que, en el caso de la financiación en divisas, los operadores trabajan con importantes sumas de dinero. 

A ese nivel, un juego mental fuerte es vital para mantener sus posiciones y evitar dejarse llevar por las dos grandes emociones que afectan al mercado más que ninguna otra; el miedo y la codicia pueden dejarnos vulnerables a cometer errores, caer en nuestras suposiciones sesgadas y potencialmente perder mucho dinero. 

Sin embargo, una de las reglas de oro de la psicología es que ser consciente de los propios prejuicios y lagunas mentales les quita gran parte de su efecto y es el primer gran salto hacia la anulación de sus efectos. 

Para explicar y demostrar por qué ocurre esto tan a menudo, a continuación se presentan algunos ejemplos de atajos mentales típicos, sesgos, falacias lógicas y errores que incluso los mejores operadores cometen a veces, y al explicar por qué los tenemos, podemos ser más conscientes de cuándo podrían afectar a las ganancias potenciales. 

Desaprender el dogma económico

Imagen conceptual de la economía y las finanzas

Parte de la razón por la que puede ser tan difícil para los comerciantes y otras mentes económicas admitir un aspecto universal de la humanidad es que casi un siglo de teoría económica se basó en el concepto de racionalidad perfecta. 

El concepto de homo economicus (hombre económico) ha formado parte de muchos modelos económicos que intentan explicar el comportamiento del mercado y fue ideado inicialmente por el filósofo utilitarista John Stuart Mill.

La idea central, tal como se utiliza en economía en contraposición a la filosofía moral, es que todas las personas que se dedican a los mercados financieros tienen la capacidad de una racionalidad perfecta y también operan bajo un principio de estrecho interés propio. 

En otras palabras, durante un siglo los modelos económicos se diseñaron partiendo del supuesto de que todos los que los utilizaban tomaban decisiones de forma totalmente racional, con un acceso y una comprensión perfectos de toda la información disponible sobre el mercado y unos objetivos coherentes y egoístas para sacar el máximo partido de cada venta. 

Esta es la base de una escuela de trading conocida como "finanzas tradicionales", en particular conceptos como la hipótesis del mercado eficiente, que se basa en gran medida en la teoría del hombre económico para garantizar que todos los activos se negocian a su valor de mercado y, por tanto, nunca tienen un valor inflado ni están infravalorados. 

Por el contrario, la escuela de las finanzas conductuales, que empezó a afianzarse en la teoría económica en la década de 1990, postulaba que todos los inversores tienen sesgos y otras influencias psicológicas que afectan a su toma de decisiones. 

Esto puede ser directamente a nivel de trading , pero también indirectamente a través de los supuestos utilizados para construir los planes de trading y los modelos de inversión informatizados, que pueden no estar hechos tampoco con perfecta racionalidad y estrecho interés propio. 

Comprender esto permite a trader examinar cuándo sus prejuicios y suposiciones pueden estar obstaculizando operaciones potencialmente exitosas, así como distinguir entre comportamientos inusuales del mercado y movimientos irracionales trading . 

También permite a muchos operadores apreciar mejor la planificación y la visualización de órdenes stop-loss adecuadas para minimizar las pérdidas y garantizar un nivel constante de beneficios. 

El poder del estrés 

Ejecutivo estresado haciendo horas extras

En el centro de tantos movimientos irracionales del mercado y de por qué la codicia y el miedo pueden apoderarse incluso de los mejores trader está el hecho de que trading suele ser excepcionalmente estresante, y este estrés puede tener efectos a corto y largo plazo sobre su salud y su perspicacia a la hora de tomar decisiones. 

No se trata simplemente de ser incapaz de manejar el estrés y la presión; el estrés tiene efectos físicos en todo el cuerpo más allá de simples descargas de cortisol y adrenalina, algunas de las cuales pueden tener repercusiones a largo plazo y especialmente perjudiciales. 

Por supuesto, a corto plazo, el estrés puede ser una reacción potencialmente beneficiosa. Genera nuestra reacción de "huida o lucha", acelera nuestro ritmo cardíaco y nos permite reaccionar y responder con un estado de alerta mayor del que tendríamos de otro modo.

Sin embargo, también bloquea nuestra capacidad de ralentizarnos y pensar con más flexibilidad, en lugar de precipitarnos en las operaciones e invertir basándonos en lo que sabemos, que tiende a guiarse por emociones básicas como el miedo y la codicia. 

Si siente que el estrés le desborda, o se encuentra en trading en un mercado un tanto caótico que aumenta su sensación de incertidumbre y, por extensión, de estrés, la opción más prudente es alejarse del terminal e intentar relajarse y reducir ese estrés. 

El ejercicio puede ser un excelente aliviador del estrés, al igual que la meditación de atención plena, ya que ambos centran a las personas en el momento presente en momentos y trabajos en los que puede ser fácil detenerse en el pasado o temer un futuro incierto. 

¿Cuáles son algunos ejemplos de prejuicios y falacias? 

Lupa y letras del alfabeto con la palabra BIAS.

El conocimiento es poder, y la mejor manera de entender cómo gestionar y evitar posibles lagunas lógicas es ver algunos ejemplos de sesgos y cómo cambian el pensamiento en la práctica. 

Este tipo de lagunas lógicas no sólo afectan directamente a las decisiones de trading mediante el uso y la aplicación incorrecta de atajos mentales, sino que también pueden afectar a comportamientos más amplios de trading , como la forma en que se concibe un plan trading y las reacciones ante lo inesperado. 

Uno de los ejemplos más citados de sesgo cognitivo que se aplica a trading es la aversión a las pérdidas, y de hecho la teoría de las perspectivas de Daniel Kahneman y Amos Tvesky explora extensamente cómo afecta a las decisiones de mercado. 

La aversión a las pérdidas es la tendencia a verse emocional y psicológicamente más afectado por las pérdidas que por una ganancia equivalente, por lo que trading el comportamiento suele alterarse para reducir el riesgo de cualquier pérdida, incluso a expensas de ganancias potencialmente sustanciales que aún se mantienen dentro de tolerancias de riesgo aceptables. 

Kahneman y Tvesky descubrieron en su estudio que, por término medio, las pérdidas duelen más del doble (2,25 veces de media) que las ganancias. 

Esto significa que un usuario de trader necesitaría ganar más del doble de su inversión de lo que se arriesga a perder para correr el riesgo, algo que afecta especialmente a forex trading debido a sus márgenes, a menudo escasos. 

Otro ejemplo de atajo mental que puede conducir a un comportamiento irracional trading es el concepto de anclaje de referencia, que consiste en que un trader suele fijar su punto mínimo de venta en un objetivo arbitrario (a menudo lo que pagó por él) y puede vender antes de tiempo si obtiene una pequeña ganancia o evitar vender si obtiene una pérdida. 

Esto plantea problemas porque no tiene en cuenta la trayectoria general del mercado. En algunos casos, vender con una pequeña pérdida es la opción deseable si todo el mercado está a la baja, mientras que

vender antes de alcanzar su tolerancia de stop-loss puede hacer que se pierda un par de divisas en alza. 

Sin embargo, esta última opción, a pesar de ser más irracional, satisface más a los operadores porque evita pérdidas y es superior a lo que pagaron. 

Otro atajo mental común es la mentalidad de rebaño, en la que la gente sigue a la mayoría del mercado basándose en la idea de la sabiduría colectiva. Si todos hacen el mismo movimiento, debe ser el correcto. 

Si la teoría financiera tradicional fuera correcta, entonces la mayoría de los operadores estarían tomando la decisión más lógica, pero como hemos visto muchas veces, las masas no siempre aciertan cuando se trata de decisiones financieras, y a veces el rebaño puede acabar viendo cómo sus inversiones caen en picado. 

En situaciones de estrés, la gente tiende a ceñirse a lo que conoce, lo que a menudo puede dar lugar a un sesgo de familiaridad, por el que la gente invierte en pares de divisas con los que está más familiarizada, como ocurre con los operadores británicos que tienen una cartera centrada en la libra esterlina. 

Aunque estar bien informado sobre las materias primas que se trading suele ser bueno, puede llevar a una falta de diversificación en sus inversiones, algo que puede acabar de forma desastrosa si, por ejemplo, la mayoría de sus inversiones dependen de que la libra esterlina aumente su valor. 

También hay falacias que suelen producirse debido a una mala aplicación de la probabilidad y a los intentos de desarrollar patrones basados en resultados anteriores. Aunque la información previa puede decirnos mucho sobre los resultados futuros, cada decisión trading debe tomarse por sus propios méritos y no basarse en resultados anteriores trading . 

Esto conduce tanto a la falacia del jugador como a la falacia de la mano caliente, dos sesgos a menudo conectados e influyentes que pueden destruir una cartera si no se controlan. 

La falacia del jugador es la idea de que algo que ha sucedido tiene menos probabilidades de volver a suceder en situaciones en las que un resultado anterior no influye en el siguiente. 

El ejemplo más tristemente célebre tuvo lugar el 18 de agosto de 1913, cuando una ruleta dio 26 veces seguidas en negro en un casino de Montecarlo (Mónaco). 

En inversión, la falacia del jugador se produce cuando, tras una serie de operaciones perdedoras, un inversor de trader decide realizar una operación arriesgada o desacertada porque, en algún momento, su suerte tiene que cambiar. 

Por el contrario, la falacia de la mano caliente es la idea opuesta de que una cadena de éxitos continuará, lo que lleva a inversiones más arriesgadas y más grandes hasta una pérdida inevitable. 

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