Wie das Verständnis von Schwächen stärkere Trades ermöglicht

Um zu verstehen, wie man der beste Forex-Händler wird, muss man auch die Denkweise anderer Händler verstehen. 

Beim Investieren geht es ebenso sehr um Menschen wie um Geld, und das gilt auch für den Devisenhandel, bei dem es, um es möglichst lakonisch auszudrücken, darum geht, Geld zu benutzen, um Geld zu kaufen. 

Während Wissen, Informationsverarbeitung und Portfoliomanagement entscheidende Fähigkeiten für einen erfolgreichen Händler sind, sind auch Denkweise, Mentalität und Psychologie von entscheidender Bedeutung, zumal Händler bei der Forex-Finanzierung mit beträchtlichen Geldsummen arbeiten. 

Auf dieser Ebene ist ein starkes mentales Spiel unerlässlich, um Ihre Positionen zu halten und sich nicht von den beiden großen Emotionen beeinflussen zu lassen, die den Markt mehr als alle anderen beeinflussen: Angst und Gier können uns anfällig für Fehler machen, auf unsere voreingenommenen Annahmen zurückfallen und möglicherweise viel Geld verlieren. 

Eine der goldenen Regeln der Psychologie besagt jedoch, dass das Bewusstsein über die eigenen Vorurteile und mentalen Lücken einen großen Teil ihrer Wirkung aufhebt und der erste große Schritt zur Aufhebung ihrer Auswirkungen ist. 

Um zu erklären und zu demonstrieren, warum dies so oft der Fall ist, finden Sie hier einige Beispiele für typische mentale Abkürzungen, Voreingenommenheiten, logische Irrtümer und Fehler, die selbst die besten Händler manchmal machen, und indem wir erklären, warum wir sie haben, können wir uns bewusster machen, wann sie potenzielle Gewinne beeinträchtigen könnten. 

Das wirtschaftliche Dogma verlernen

Konzeptionelles Bild von Wirtschaft und Finanzen

Ein Grund, warum es für Händler und andere Wirtschaftsexperten so schwierig sein kann, einen universellen Aspekt der Menschheit anzuerkennen, liegt darin, dass die Wirtschaftstheorie fast ein Jahrhundert lang auf dem Konzept der perfekten Rationalität beruhte. 

Das Konzept des homo oeconomicus (Wirtschaftsmensch) ist Teil vieler Wirtschaftsmodelle, die versuchen, Marktverhalten zu erklären, und wurde ursprünglich von dem utilitaristischen Philosophen John Stuart Mill entwickelt.

Der Kerngedanke, der in der Wirtschaftswissenschaft im Gegensatz zur Moralphilosophie verwendet wird, ist, dass alle Menschen, die sich auf den Finanzmärkten engagieren, über die Fähigkeit zu vollkommener Rationalität verfügen und außerdem nach dem Prinzip des engen Eigeninteresses handeln. 

Mit anderen Worten: Wirtschaftsmodelle wurden ein Jahrhundert lang unter der Annahme entwickelt, dass jeder, der sie benutzte, seine Entscheidungen völlig rational traf, mit perfektem Zugang zu und Verständnis für alle verfügbaren Marktinformationen und konsequenten, egoistischen Zielen, um aus jedem Verkauf das Beste zu machen. 

Dies ist die Grundlage einer Handelsschule, die als "traditionelle Finanzen" bekannt ist, insbesondere Konzepte wie die Hypothese des effizienten Marktes, die sich stark auf die Theorie des ökonomischen Menschen stützt, um sicherzustellen, dass alle Vermögenswerte zu ihrem Marktwert gehandelt werden und somit weder einen überhöhten Wert haben noch unterbewertet sind. 

Im Gegensatz dazu behauptete die Schule der Verhaltensfinanzierung, die in den 1990er Jahren in der Wirtschaftstheorie erheblich an Bedeutung gewann, dass alle Anleger Vorurteile und andere psychologische Einflüsse haben, die ihre Entscheidungsfindung beeinflussen. 

Dies kann direkt auf der Ebene des Handelsparketts geschehen, aber auch indirekt durch die Annahmen, die bei der Erstellung von Handelsplänen und computergestützten Investitionsmodellen zugrunde gelegt werden, die möglicherweise auch nicht mit vollkommener Rationalität und geringem Eigeninteresse erstellt werden. 

Wenn ein Händler dies versteht, kann er untersuchen, wann seine Voreingenommenheit und seine Annahmen potenziell erfolgreichen Geschäften im Wege stehen, und er kann zwischen ungewöhnlichem Marktverhalten und irrationalen Handelsbewegungen unterscheiden. 

Viele Händler wissen auch besser zu schätzen, wie sie geeignete Stop-Loss-Orders planen und sehen können, um Verluste zu minimieren und ein beständiges Gewinnniveau zu gewährleisten. 

Die Macht des Stresses 

Gestresster Geschäftsmann macht Überstunden

Der Grund für so viele irrationale Marktbewegungen und dafür, dass Gier und Angst selbst den besten Händler ergreifen können, ist die Tatsache, dass der Handel oft außergewöhnlich stressig ist, und dieser Stress kann kurz- und langfristige Auswirkungen auf Ihre Gesundheit und Ihren Entscheidungsspielraum haben. 

Es geht auch nicht darum, dass man einfach nicht mit Stress und Druck umgehen kann. Stress hat körperliche Auswirkungen auf den gesamten Körper, die über die einfache Ausschüttung von Cortisol und Adrenalin hinausgehen und zum Teil langfristige und besonders schädliche Folgen haben können. 

Natürlich kann Stress auf kurze Sicht eine potenziell positive Reaktion sein. Er löst unsere "Flucht-oder-Kampf"-Reaktion aus, beschleunigt unseren Herzschlag und lässt uns mit größerer Wachsamkeit reagieren, als wir es sonst vielleicht getan hätten.

Sie blockiert jedoch auch unsere Fähigkeit, langsamer und flexibler zu denken und stattdessen überstürzt zu handeln und auf der Grundlage unseres Wissens zu investieren, das in der Regel von Grundgefühlen wie Angst und Gier geleitet wird. 

Wenn Sie das Gefühl haben, dass der Stress zu groß wird, oder wenn Sie auf einem etwas chaotischen Markt handeln, der Ihr Gefühl der Unsicherheit und damit auch den Stress erhöht, ist es am klügsten, sich vom Terminal zu entfernen und zu versuchen, sich zu entspannen und den Stress zu reduzieren. 

Bewegung und Achtsamkeitsmeditation können ein hervorragendes Mittel zum Stressabbau sein, da beide den Menschen in Zeiten und Berufen, in denen man leicht in der Vergangenheit verweilen oder sich vor einer ungewissen Zukunft fürchten kann, auf den Augenblick konzentrieren. 

Was sind einige Beispiele für Vorurteile und Fehlschlüsse? 

Lupe und Buchstaben des Alphabets mit dem Wort BIAS.

Wissen ist Macht, und der beste Weg, um zu verstehen, wie man mit potenziellen Logiklücken umgeht und sie vermeidet, besteht darin, einige Beispiele für Vorurteile zu sehen und zu erfahren, wie sie das Denken in der Praxis verändern. 

Diese Art von Logiklücken wirkt sich nicht nur direkt auf Handelsentscheidungen aus, da mentale Abkürzungen verwendet oder falsch angewandt werden, sondern kann auch das Handelsverhalten im weiteren Sinne beeinflussen, z. B. die Art und Weise, wie ein Handelsplan erstellt wird, und die Reaktionen auf Unerwartetes. 

Eines der am häufigsten genannten Beispiele für eine kognitive Voreingenommenheit, die sich auf den Handel auswirkt, ist die Verlustaversion, und in der Tat wird in der Prospect Theory von Daniel Kahneman und Amos Tvesky ausführlich untersucht, wie sie Marktentscheidungen beeinflusst. 

Verlustaversion ist die Tendenz, emotional und psychologisch stärker von Verlusten betroffen zu sein als von gleichwertigen Gewinnen, wobei sich das Handelsverhalten häufig ändert, um das Verlustrisiko zu verringern, selbst auf Kosten potenziell erheblicher Gewinne, die noch innerhalb einer akzeptablen Risikotoleranz liegen. 

Herr Kahneman und Herr Tversky haben in ihrer Studie herausgefunden, dass Verluste im Durchschnitt um mehr als das Zweifache (im Durchschnitt 2,25 Mal) schmerzen, als dass Gewinne sich für Anleger gut anfühlen. 

Das bedeutet, dass ein Händler mehr als das Doppelte seines Einsatzes verdienen müsste, als er zu verlieren droht, um das Risiko einzugehen, was aufgrund der oft geringen Gewinnspannen beim Devisenhandel besonders wichtig ist. 

Ein weiteres Beispiel für eine mentale Abkürzung, die zu irrationalem Handelsverhalten führen kann, ist das Konzept der Referenzverankerung, bei dem ein Händler seinen Mindestverkaufswert oft auf ein willkürliches Ziel festlegt (oft den Preis, den er dafür bezahlt hat) und entweder frühzeitig verkauft, wenn er einen kleinen Gewinn erzielt, oder den Verkauf vermeidet, wenn er einen Verlust macht. 

Problematisch ist dabei, dass die Gesamtentwicklung des Marktes nicht berücksichtigt wird. In manchen Fällen ist es wünschenswert, mit einem kleinen Verlust zu verkaufen, wenn der gesamte Markt rückläufig ist, während

Ein frühzeitiger Verkauf vor Erreichen der Stop-Loss-Toleranz kann dazu führen, dass man die Chance auf ein steigendes Währungspaar verpasst. 

Die letztgenannte Option ist zwar irrationaler, aber für die Händler befriedigender, da sie Verluste vermeidet und höher ist als der von ihnen gezahlte Betrag. 

Eine weitere gängige mentale Abkürzung ist der Herdentrieb, bei dem die Menschen der Mehrheit des Marktes auf der Grundlage der Vorstellung einer kollektiven Weisheit folgen. Wenn alle das Gleiche tun, muss es auch das Richtige sein. 

Wenn die traditionelle Finanztheorie richtig wäre, dann würde die Mehrheit der Händler die logischste Wahl treffen, aber wie wir schon oft gesehen haben, liegt die Masse nicht immer richtig, wenn es um finanzielle Entscheidungen geht, und manchmal kann die Herde am Ende ihre Investitionen abstürzen sehen. 

In Stresssituationen neigen die Menschen dazu, sich an das zu halten, was sie kennen, und dies kann oft zu einem Vertrautheitsfehler führen, bei dem die Menschen in Währungspaare investieren, mit denen sie am meisten vertraut sind, wie z. B. britische Händler, deren Portfolio sich auf das Pfund Sterling konzentriert. 

Zwar ist es in der Regel gut, sich mit den von Ihnen gehandelten Rohstoffen auszukennen, doch kann dies zu einer mangelnden Diversifizierung Ihrer Anlagen führen, was katastrophale Folgen haben kann, wenn z. B. der Großteil Ihrer Anlagen auf einer Aufwertung des Pfunds beruht. 

Es gibt auch Irrtümer, die typischerweise durch eine falsche Anwendung der Wahrscheinlichkeitsrechnung und den Versuch, auf der Grundlage früherer Ergebnisse Muster zu entwickeln, entstehen. Zwar können frühere Informationen viel über künftige Ergebnisse aussagen, doch sollte jede Handelsentscheidung auf der Grundlage ihrer eigenen Vorzüge und nicht auf der Grundlage früherer Handelsergebnisse getroffen werden. 

Dies führt sowohl zum Zockertrick als auch zum Trugschluss der heißen Hand, zwei oft miteinander verbundenen und einflussreichen Vorurteilen, die ein Portfolio zerstören können, wenn sie nicht kontrolliert werden. 

Der Trugschluss des Glücksspielers ist die Vorstellung, dass etwas, das bereits geschehen ist, in Situationen, in denen ein früheres Ergebnis keinen Einfluss auf ein künftiges hat, mit geringerer Wahrscheinlichkeit wieder geschehen wird. 

Das berüchtigtste Beispiel dafür ereignete sich am 18. August 1913, als in einem Kasino in Monte Carlo, Monaco, ein Rouletterad 26 Mal hintereinander auf Schwarz landete. 

Beim Investieren spricht man von einem Spielertrug, wenn ein Händler nach einer Reihe von Verlustgeschäften beschließt, einen riskanten oder unvernünftigen Handel zu tätigen, weil sich das Glück irgendwann wenden muss. 

Im Gegensatz dazu ist der Trugschluss der heißen Hand die gegenteilige Vorstellung, dass sich eine Reihe von Erfolgen fortsetzen wird, was zu riskanteren und größeren Investitionen führt, bis ein unvermeidlicher Verlust eintritt. 

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